What is an alternativ spread handel

5 grundläggande optionsstrategier förklarade Möjligheten att hantera risken mot belöning exakt är en av anledningarna till att handlare fortsätter att flocka till alternativen. Medan en förståelse av enkla samtal och satser är tillräckligt för att komma igång, kan du lägga till enkla strategier som spreads, fjärilar, kondorer, strängles och strangles för att bättre definiera risk och till och med öppna affärsmöjligheter som du inte har tillgång till tidigare. Även om det kan tyckas skrämmande först att sätta på dessa strategier, är det viktigt att du minns de flesta är bara en kombination av samtal och sätter, säger Marty Kearney, seniorinstruktör vid CBOE Options Institute. ldquoThese namn kom så att folk som ringde order till handelsdiskar kunde förmedla mycket snabbt vad de ville göra. Det här är alla ganska grundläggande strategier, bara ta upp saker och ting. Ett samtal ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa den underliggande tillgången till det köpta lösenpriset. En uppsättning ger köparen rätt, men inte skyldigheten att sälja den underliggande tillgången till det köpta lösenpriset. En alternativspridning är en kombination av flera positioner. Det kan vara att köpa ett samtal och sälja ett samtal, köpa en uppsättning och sälja en uppsättning eller köpa aktier och sälja samtalet (vilket skulle vara en omfattad skrivning). För våra syften kommer vi att se närmare på en vertikal samtalstjurspridning, som används om vi förväntar oss att priset på det underliggande lagret stiger, även om samma principer kan tillämpas på tjurar sätter upp spridningar, bär samtal och bär lägga spridda. Grundläggande är vertikala spridningar en riktlinjespel, säger Joseph Burgoyne, direktör för institutionell och detaljhandel med Options Industry Council, vilket innebär att investeraren måste ha en uppfattning om huruvida det underliggande kommer att gå upp eller ner. Dessutom, även om de har begränsad risk, har de också en begränsad belöning. Kearney förklarar, ldquoHvad Irsquom tittar på är jag vill kontrollera aktiebolaget, och jag tror att det kommer att gå till ett visst dollarbelopp. Irsquom villig att ge upp något ovanför, säger han. För vårt exempel på en vertikal call bull spridning använder han en börshandling på 63 som han tror kommer att gå åtminstone till 70. Du kan bara köpa antingen lagret eller ett samtal, men genom att köpa tullsamtalet kan du bättre begränsa din risk. I Kearneyrsquos exempel lägger vi på den 60-70 vertikala samtalsspridningen, som består av att köpa ett in-the-money 60-samtal och sälja en out-of-the-money 70-samtal. Eftersom vi sålde 70-samtalet begränsar vi det maximala värdet av vår spridning till 10 (minus provisioner), men vi sänker vår breakeven för handeln på grund av den kredit som vi tjänade till att sälja 70-samtalet. Dessutom är vår förlust begränsad till kostnaden för spridningen. Relaterade artiklarOptionsspridningar: Försäljning och köp för att bilda ett spridning När du köper eller säljer ett samtal eller ett säljalternativ använder du endast en alternativ strejk och per definition handel i en enda kontraktsmånad med ett utgångsdatum och alltid bara en underliggande. Grekerna gäller endast det enda alternativet. Beroende på vilken typ av spridningshandel du kanske använder kan du dock inte bara integrera olika strejk men flera månader och i vissa fall (när du handlar i framtidsoptioner), flera underliggande kontrakt. Men innan vi går före oss, börjar vi tänka i form av en grundläggande spridning och vad det betyder. Om vi ​​skulle minska tanken på en spridning till dess mest grundläggande eller väsentliga karaktäristiska, skulle det behöva användas av två alternativkontrakt, så kallade spridningsbenen. Att använda två ben betyder helt enkelt att du kombinerar till exempel ett köpalternativ som du köper (säljer) med ett köpalternativ som du säljer (köp). Därför tar du båda sidor av marknaden i alla spreads (buyingselling eller sellingbuying). Det är den lätta delen. Medan spridningen är ett enkelt begrepp kan det bli lite svårare i praktiken - särskilt när det gäller konsekvenserna för vinstlösningen med tanke på en riktning av underliggande. Många handlare är mindre benägna att överväga riskdimensioner som mäts av Theta och Vega, men det gör dem inte mindre viktiga. Dessa greker, som visas i Figur 1, är viktiga riskåtgärder, så vi kan ta en stund att granska dem. (För ytterligare insikt, se Lär känna grekerna och använd grekerna för att förstå alternativ.) Delta är ett mått på exponering för prisförändringar. Vega är ett mått på exponering för volatilitetsändringar och Theta är ett mått på exponering för tidsvärdeförfall . (För mer om detta, se Viktigheten av tidsvärdet.) Med tanke på spridning med två ben, hänvisar dessa riskåtgärder till hela positionen (dvs position Delta, position Theta, position Vega). Positions grekerna kommer att förklaras ytterligare nedan, eftersom vi undersöker varje typ av spridning som diskuteras i denna handledning. Figur 1 - Det viktigaste alternativet grekerna Eftersom en spridningshandel alltid innebär att man använder mer än ett optionspris, kan vi undersöka vad det betyder med grekerna. Kom ihåg att när du till exempel köper ett samtal exponerar du risken för en felaktig rörelse av underliggande (det vill säga att du inte vill att lagret faller). Eller kanske står du inför risken från en alltför långsam uppgång av den underliggande och potentiella förlusten från tidsvärdet förfallna (det vill säga att du vill ha en hausstark rörelse av underliggande och du vill ha det så snabbt som möjligt). Men när du bygger en spridning, som innebär både att sälja och köpa alternativ som två sidor eller ben av spridningen, tar du den andra sidan av handeln med den underliggande. Detta förändrar i grunden den risk du står inför. Nu, eftersom du har sålt ett samtal och köpt ett samtal (till exempel), har du mindre risk från ett fall på marknaden och avfallet av premien (eftersom samtalet du sålde kommer att dra nytta av båda dessa utvecklingar), istället för att möta Risken för en felaktig rörelse som nämnts ovan vid ett långt samtal eller en marknad som rör sig för långsamt i din avsedda riktning. Med andra ord subventioneras inköpet av det aktuella samtalet med ett hausseat perspektiv av försäljningen av ett ytterligare telefonsamtal (FOTM) - samtalet (det samlade premiebeloppet kompenserar inköpspriset för det köpta köpet) . Medan begränsande risk (vi kommer att komma tillbaka till det här nedan med ett exempel), begränsar det också exponering för tidsvärdesförfall (korta samtalvinster med tidens gång) och nedåtriktade prisrörelser (det korta samtalet vinner också här). Du kanske undrar hur du kan dra nytta av en spridning om du köper och säljer ett samtal (eller sätter) som både vinster och förlorar med inte bara felaktiga rörelser eller ingen rörelse utan också med rätt drag i rätt tidsram. Svaret kan hittas genom att titta på de olika strejken som valts och den resulterande differentialpositionen Theta, Delta och Vega som följer av en viss spridningskonstruktion. Ordskillnaden är ett fint sätt att beskriva nettot Theta, Delta eller Vega-värdena (vad vi har efter att kombinera de enskilda grekiska värdena på varje ben) av spridningen. Om du är förvirrad, kommer exemplen nedan att bidra till att göra denna lite abstrakta diskussion mer konkret. Kom ihåg att med ett direkt alternativ har du en mått på Theta, Delta och Vega (bland andra riskåtgärder som kallas grekerna). När du bygger en spridning med olika alternativ strejker, kombinerar du i själva verket Delta, Vega och Theta från varje strejk till en handel, vilket ger dig en grekisk position. Till exempel, när du kombinerar de två Delta-värdena för varje alternativ i en spridning, har du nu ett Delta-nät, eller Delta, vilket kan vara negativt (netto kort marknad) eller positivt (netto länge marknaden). Detta gäller för Vega och Theta, liksom de andra grekerna, men konsekvenserna av tecknen på värdena är olika, som vi kommer att diskutera senare. (För mer insikt, se Gå utöver Simple Delta: Förstå Position Delta.) Figur 2 - Negativ, Positiv och Neutral Delta Innan vi tittar på de vanligaste spriddorna med hjälp av samtals - och säljalternativ, kan vi titta närmare på vår uppfattning om positionen greker och utforska vad det betyder när det gäller riskbedömd historia. DE STORA ÖVRIGA SPRÅKEN Yoursquove har utan tvekan hört folk rave om den fantastiska och säkrare handeln som finns tillgänglig via optionsspridningar. Varje optionsspridning erbjuder ett unikt sätt att tjäna pengar, men vet du varför spridningar är ett säkrare sätt att handla Irsquom avslöjar någonting åt dig NU, något väldigt få människor känner till eller förstår mdash även de människor som har sina alternativ så att du kan skapa spreads Irsquom pratar om spridningar av något slag: optionsspridningar, spridningar på terminskontrakt och till och med forex spreads. Håll läsning att upptäcka något Nytt När du går in i någon form av spridning utnyttjar du två av de största ineffektiviteterna som är möjliga i handeln med marknader. Varje professionell näringsidkare kommer att berätta att de flesta pengar görs när det underliggande fordonet är dyrt mdash övervärderat eller undervärderat. Spridningar utnyttjar felprissättning När du anger en spridning, är du båda långa benet av spridningen och kort motsatt benet. Genom att göra detta skapas ineffektivitet nummer ett: du har blivit osynlig på marknaden. Hur kan det här vara Hur kan din position bli osynlig för vargarna som skapade och skapade möjligheten att skapa spridningen till att börja med Svaret är att när du är både lång och kort är du i huvudsak på två marknader och din position är nej längre känd. Vargarna kan inte längre se dig, de kan inte berätta om du är lång eller kort men det finns en andra ineffektivitet som är tillgänglig för spridning av handlare: När du anger en spridningshandling, får du inte komma överväga volatiliteten är beräknad. Du är både lång och kort. I den situationen kan modellen som används för att beräkna marginalen inte längre se volatiliteten i din handel, vilket resulterar i den största effektiviteten i användningen av din kapital, EXTREMELY LOW MARGINS. Itrsquos sant: Ju mindre pengar du måste göra för handeln desto större är antalet tjänster du kan handla. Vad händer om jag sa till dig att det är möjligt att lägga upp endast 18: e marginalen för att handla en spridning, eftersom du skulle behöva lägga till en naken position i den underliggande tillgången? Skulle det excitera dig? Det spänner mig. Det innebär att om utbytet eller din mäklare krävde en marginal på 800 för att ange en enstaka, lång eller kort position i den underliggande tillgången, och allt du behövde uppge var 100 för att handla spridningar i samma tillgång, kunde du handla åtta spridningspositioner Använder samma 800 som du måste marginalisera för att handla en enda position i det direkta. Ojämnheter och ineffektivitet på marknaden är sättet att tjäna så mycket som möjligt, och spridningar är sättet att utnyttja dessa avvikelser och ineffektiviteter samtidigt som risken minskas väsentligt. Klicka här för att registrera dig för vårt gratis veckovisa nyhetsbrev, Chart Scantrade Låt mig visa dig var du kan hitta de största negativa effekterna Du kanske har lockats till denna sida som vill sälja optionsspridningar på aktiemarknaden, men tyvärr är det inte där du hittar fördelarna med effektivitet som Irsquove skrev om. Du kanske tror att Irsquove har skrivit om handelsoptionsspridningar på terminsmarknaden eller valutamarknaden, men igen är dessa platser inte där du hittar de allra bästa spridningarna. Det jag pratar om är spridningar på futures marketshellip DIG ÄR DET FÖR DIG FÖR ATT FINNA DE INKREDIBLE FÖRDELARNA AV FUTURES SPREADS Jag heter Joe Ross och Irsquove varit näringsidkare i över fem decennier. Irsquove skrev 12 böcker om handel. Irsquove handlade om allt som finns att handla: aktier, optioner på aktier, ETF, terminer, optioner på terminer, valutor, optioner på valutahandel, aktieoptioner och kontrakter för skillnad. Och jag handlar fortfarande med dem alla mdash Jag älskar att handla. Handel är mitt liv. Den enklaste effektivaste, minst komplicerade metoden jag någonsin har upptäckt är emellertid handelsspread på terminsmarknaderna. Fördelarna är otroliga och utan lika. Ta emot en daglig tidskrift om hög sannolikhet från Traders Notebooktrade FÖRDELAR FÖRDELAR FÖRDELAR Som jag tidigare nämnde, när du handlar spridningar på terminsmarknaderna, har du den mest effektiva användningen av dina pengar jämfört med någon annan marknad eller handelsform. Jag har personligen sett marginalkrav så låga som 5 av marginalen som krävs för att handla något annat. Kan du föreställa dig vad itrsquos gillar att handla med att säkerställa en handel med endast 69 när en direkt handel med samma underliggande erforderlig marginal på 1 200 är det inte en otrolig möjlighet till avkastning på investeringen Visste du att framtiden sprider trend mer än någon annan marknad De tenderar att tränas längre, oftare och mer brant än trender i aktier, forex eller till och med direkta terminer. QuotTrenden är din friend. quot De flesta pengar görs när priserna trender. Det underbara med trender i framtidsutspridningar är att trenderna bygger på verkligheten. Sprider donrsquot-trenden på grund av marknadsmanipulation trender de på att något verkligt händer i den underliggande tillgången. Spreads är ett utmärkt sätt att handla säsongsmässiga tendenser. Framtidsspridningar utvecklas ofta säsongsmässigt, vilket innebär en gång, två gånger eller mer varje år. Du kan veta när du ska förvänta sig spridningen för att börja göra dig pengar. Faktum är att det finns mer information enkelt och lättillgängligt för futures spread trading än för någon annan form av handel Irsquove sett. När handlas säsongsmässigt är procenten av vinster mot förluster hög. Spreads, mycket som alternativ, kan användas för att skapa partiella positioner i den underliggande. Faktum är att nästan alla fördelar som kan fås med alternativ kan uppnås via spridningshandel. Spridningar gör att du kan ta mindre risk än vad som är tillgängligt med direkta aktie - eller framtidspositioner. Mängden risk mellan två Intramarket-futurespositioner är vanligtvis mindre än risken i en direkt aktie eller framtidsposition. Spreads gör det möjligt att säkra eventuella positioner du kan ha på marknaden. Futures spread trades är mindre volatila än andra former av handel. De är betydligt mindre volatila än aktiehandel, options trading eller straight futures trading. Faktum är att på grund av sådan låg volatilitet är marginalerna för spridda så låga. Spreads undviker problem i samband med brist på likviditet. Du kan handla på mindre likvida marknader. Eftersom du kan handla där det finns mindre likviditet, har du fler handelsmöjligheter än när du inte säljer spreads. Det finns mindre problem med glidning. Spreads kräver mindre exakta inmatningar. Att få en exakt fyllning blir mindre viktig. Tyvärr har hela sanningen om spridningshandel hållits hemlig från allmänheten. Spreads gör att du kan utnyttja inverterade marknader. När en marknad är inverterad har du två möjligheter att ta vinst: en gång när priserna inverts, och igen när priserna återgår till en normal utveckling. Spridningar i vissa situationer erbjuder större odds för att vinna, men aldrig större sannolikheter att förlora. Kanske den största fördelen av alla, SPREADS ALLOW YOU TO AVOID STOP RUNNING Du kommer inte bli offer för att sluta fiska när du använder spridningar. Du kommer att bli osynlig för marknadsmäklare och marknadsmäklare. De kan inte låta dina slutar, för det finns inga stopp när du handlar spridningar. Spreads har utgångspunkter, men det är fysiskt omöjligt att placera en stopporder i en spridhandel. Spreads skapar lika villkor. Eftersom det inte finns några stopp, är handel med spridning en mer ren form av handel. Klicka här för att lära dig Vad är Spread Trading Klicka här för att komma igång Lär dig att handla spridningar GRATIS MEDLEMSKAP Läs de finare detaljerna om handel från våra tre Master Traders i vårt gratis veckovisa nyhetsbrev, Chart Scan, samt omedelbar tillgång till vårt gratis medlemsområde. När du är registrerad, läs om TLOC (Trades Trick Entry), interagera i vårt handelsforum, och mycket merOption Spread Strategies 1313 av John Summa. CTA, PhD, Grundare av OptionsNerd För ofta hoppar nya handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur alternativen sprider kan ge en bättre strategisk design. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt följande spridningshandledning, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan. Majoriteten av optionerna som handlas på börserna har formen av vad som kallas utrangeringar (dvs. köp eller försäljning av ett alternativ i sig). Å andra sidan, vad branschvillkoren komplexa handel omfattar bara en liten andel av den totala volymen av affärer. Det är i den här kategorin att vi finner den komplexa handeln som kallas en optionsspridning. Genom att använda en optionsspread ingår att kombinera två olika alternativ strejker som en del av en begränsad riskstrategi. Medan grundidén är enkel kan konsekvenserna av vissa spridda konstruktioner bli lite mer komplicerade. Denna handledning är utformad för att hjälpa dig att bättre förstå optionsspridningar, deras riskprofiler och villkor för bästa möjliga användning. Medan det allmänna begreppet spridning är ganska enkelt är djävulen, som de säger, alltid i detaljerna. Denna handledning lär dig vilka alternativ som sprids och när de ska användas. Du lär dig också att bedöma den potentiella risken (uppmätt i form av grekerna - Delta. Theta. Vega) involverad i olika typer av spreads som används, beroende på om du är baisse, bullish eller neutral. Så innan du hoppar in i en handel du tror du har räknat ut, läs vidare för att lära dig hur en spridning bättre passar situationen och din marknadsutsikter. Om du behöver en uppfriskningskurs om grunderna för alternativ och alternativterminologi innan du dyker upp någon djupare, föreslår vi att du kolla in vår handledning för grundläggande funktioner.